Regia Jack Sholder Trama Nel precedente "Nightmare", la giovane Nancy Thompson, ossessionata dagli incubi derivanti dalla presenza del demoniaco Fred Krueger, doveva lottare contro quella incarnazione del Male, veder morire il proprio ragazzo e poi impazzire. Malgrado tali scoraggianti precedenti, la sinistra casa di Elm Street è stata venduta alla famiglia Walsh. Ma il mostro non è affatto bruciato e defunto: anzi egli torna a farsi vivo, ad emergere di notte dalla cantina ed a comparire nei sogni spaventosi di Jesse, il diciassettenne dei Walsh. Segnali allarmanti si susseguono: da un improvviso calore che deforma i dischi, allo stramazzamento ed alla assurda morte degli innocui uccellini di casa, ai piccoli inspiegabili incendi in cucina, come a tanta altre manifestazioni senza risposta alcuna. Jesse ha una ragazza - Lisa Poletti - ma gli manca il coraggio di aprirsi con lei, circa gli incubi che lo fanno destare in un bagno di sudore freddo o il complesso di colpa che lo avvilisce (ma è stato lui l'assassino?), quando il suo severo allenatore viene trovato seviziato e ucciso in palestra. Jesse sente che il demone ignoto si è gradualmente impadronito di lui, lo spinge ad azioni criminose, fino a fare assumere all'innocente ragazzo le proprie fattezze. Il terrore si fa ancora più forte, quando una notte Jesse avverte in sé impulsi omicidi verso la sorellina addormentata nella propria cameretta. Mentre i coniugi Walsh non arrivano a spiegarsi il comportamento del ragazzo (a giudizio del padre lui si droga e sconta gli effetti delle allucinazioni più folli), Jesse, paventando una crisi imminente, si rifugia una sera presso l'amico Ronnie ma, mentre l'allenatore era stato davvero fatto fuori da Krueger, questa volta è lo stesso Jesse che, trasformandosi e come partorendo il proprio martirizzatore, artiglierà ed assassinerà il compagno. L'ultima spaventosa trasformazione avviene durante una festa, che Lisa offre agli amici nella propria villa: qui Jesse si scatena, ferisce e terrorizza molte persone e poi fugge, per rifugiarsi in una fabbrica abbandonata, dove anni prima Fred Krueger aveva occultato i corpi di una ventina di bambini dilaniati con le proprie mani. Coraggiosamente la ragazza raggiunge il mostro sul posto, poi tra le fiamme bacia l'immonda creatura, dalle cui ceneri riemerge incombusto l'amato bene.
